21Shares Wöchentlicher Research Newsletter
Für bedeutende Kryptoassets, darunter Bitcoin, Avalanche und Ethereum zeichnet sich ein neuer Bullenmarkt ab, wie mehrere Indikatoren im Laufe der vergangenen Woche offenbaren. Darüber hinaus erbringt ein neuer US-Senatsausschuss Erkenntnisse über die Rolle von digitalen Assets in illegalen Finanzgeschäften.
Trotz der geopolitischen Lage hat sich auf dem Kryptomarkt in den letzten sieben Tagen ein Kurs der Erholung abgezeichnet, die Bitcoin und Ethereum eine Steigerung von sieben bzw. 16 Prozent bescherte. Und nicht nur das: Der Ethereum-Mittbewerber Avalanche verzeichnete ein Wachstum rund sage und schreibe 28,7 Prozent – eine Tendenz, die durchaus auf das steigende Interesse am NFT-Ökosystem zurückzuführen sein könnte. Schließlich erlebte das Avalanche-Netzwerk nicht nur einen 48-prozentigen Anstieg an NFT-Verkäufen, auch die Nachricht, dass das Terra’s beliebtes Sparprotokoll Anchor auf die Avalanche-Blockchain eingebettet wird, sorgte für Aufsehen.
Im Großen und Ganzen hat der Markt aufgrund der massiven Abflüsse an den Bitcoin-Börsen ein leichtes Aufwärtsmomentum erhalten. Dies könnte darauf hindeuten, dass institutionelle Investoren und vermögende Privatpersonen das aktuelle Preisniveau im Bereich von 38.000 bis 42.000 Dollar nutzen, um ihre BTC-Bestände zu erwerben und langfristig zu halten. Dieses Phänomen ist oft vor einer Rallye zu beobachten, wie wir sie auch im November 2020 und im September 2021 erlebten.
Quelle: Glassnode
Wir tauchen tiefer in die Fusion von Ethereum ein; wichtige Erkenntnisse aus der Anhörung des US-Senats zu Krypto und Sanktionen; zunehmende globale Kryptoakzeptanz; und die Entwicklungen bei DeFi und NFTs. Lesen Sie den gesamten Newsletter hier.
Ethereum’s weiterhin beliebt
Auch der Ausblick für das zweitgrößte Kryptoasset Ethereum bleibt bullish, wie die Zahlen beweisen: ETH stieg auf einen Kurs von über 3.000 Dollar und Hedgefonds-Manager wie Three Arrows Capital investierten mehr als 110 Millionen Dollar in Ethereum. Händler beabsichtigen damit, von einem Preisanstieg von Ethereum als Folge des Umstiegs des Assets auf das Proof-of-Stake-Verfahren zu profitieren.
Krypto und Sanktionen
Letzten Donnerstag hielt der US-Senatsausschuss für Banken, Wohnungswesen und städtische Angelegenheiten eine Anhörung ab, um zu verstehen, welche Rolle Krypto-Assets bei der Verfolgung illegaler Finanzen spielen. Die wichtigsten Erkenntnisse aus der Diskussion:
Jonathan Levin, Co-Founder und Chief Strategy Officer, Chainalysis, Inc
Nach Levin bieten Bitcoin und Ethereum aktuell die größte Chance, bei Finanzdienstleistungen für mehr Transparenz zu sorgen und neue Wege für den Handel zu schaffen. So wie Chainalysis sich die Transparenz der Blockchains und die Beständigkeit der darin enthaltenen Aufzeichnungen zunutze mache, um illegale Aktivitäten aufzuspüren, würden Strafverfolgungsbehörden diese verwenden, um proaktive Schritte zur Untersuchung von Straftaten zu unternehmen, ohne dass Vorladungen zugestellt werden müssen oder Meldepflichten bestehen.
Die gegen Russland verhängten Sanktionen würden verdeutlichen, wie wichtig Investitionen in die Finanztechnologie sind und zeigen gleichzeitig die Dominanz des Dollars im Laufe des 20. Jahrhunderts. Insofern verwies Levin eindringlich, weiter in die Finanztechnologie zu investieren. Außerdem müsse man jene Finanzinfrastruktur aufbauen, die die Welt im 21. Jahrhundert nutzen wird, da die Einbeziehung digitaler Vermögenswerte den USA helfen würde, die Zukunft zu gestalten. Tatsächlich könnten diese neuen Infrastruktur so aufgebaut werden, dass sie finanzielle Transparenz fördern. Dadurch würde die nationale und öffentliche Sicherheit nicht nur geschützt, sondern auch verbessert.
Michael Mosier, ehemaliger amtierender Direktor, stellvertretender Direktor/Digital Innovation Officer des Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN)
Zum Thema illegale Finanzierung erinnert Mosier die Senatoren daran, die innerhalb autokratischer Staaten lebenden „Verfechter der Demokratie“ nicht zu vergessen, da deren Finanzierung von Autokraten als illegal angesehen werden könnte. Die gleichen kryptografischen Fähigkeiten, die hier erörtert wurden, ermöglichten es, nachweisbare humanitäre Hilfe für 60.000 Mitarbeiter im Gesundheitswesen in Venezuela sicherzustellen – und das unter einem autoritären Regime. Gleichermaßen seien in den letzten Wochen Krypto-Vermögenswerte im Wert von mehreren zehn Millionen Dollar an die Ukraine gespendet worden, und zwar schneller und in größerem Umfang die Hilfestellungen der UNO vonstattengegangen wären. Dass solche Spenden im besten Fall auch mehr Transparenz beweisen würden als konventionelle Hilfsprogramme, zeige der "Oil for Food"-Skandal der UN im Irak.
Mosier gab ebenso Aufschluss über einige Beobachtungen bezüglich Ransomware, welche auf das Jahr 1989 zurückgehe - zwei Jahrzehnte vor dem Aufkommen von Bitcoin. Obwohl sich Bitcoin aufgrund seiner Schnelligkeit und der vermeintlichen Anonymität zu einer bevorzugten Zahlungsmethode entwickelt, zugleich jedoch biete dessen Architektur in gewisser Hinsicht mehr Transparenz als der oftmals undurchsichtige internationalen Bankverkehr. Ein wichtiger Beweis für diese These sei die Wiedererlangung von 2,3 Millionen Dollar von den Angreifern der Colonial Pipeline. Die Zunahme von Ransomware ließe sich eher auf andere Entwicklungen zurückführen: Das Aufkommen von Ransomware selbst als Service, welches Kits unabhängig von Programmierkenntnissen weithin verfügbar macht und die Einstiegshürden drastisch senkt. Zusätzlich zu den zweifachen Erpressungen erhöhen sich die Forderungen von Cyber-Angreifern erheblich, da diese damit drohen, nicht nur den betroffenen Computer zu sperren, sondern die gestohlenen Daten auch zu veröffentlichen. Laut SolarWinds gibt es viele Akteure, die durch nicht-finanzielle Anreize angetrieben werden. Wenn man Cyberkriminalität zu sehr auf Krypto-Vermögenswerte zurückführt, übersieht man wichtige Ursachen und Präventivmaßnahmen, die ergriffen werden können. Sicherlich muss noch einiges getan werden, damit das Web3 sicher zugänglich ist, aber auch im Internet früherer Tage hätte es eine Menge Betrug und Ausbeutung gegeben. Anstatt das Internet abzuschalten, würden Entwickler und Regulierungsbehörden beharrlich Seite an Seite arbeiten, um ein Gleichgewicht zu finden und dabei Risiken und Wege für einen Konsens und Klarheit zu priorisieren.
Michael Chobanian, Gründer von KUNA Exchange, Präsident der Blockchain Association of Ukraine
Da es laut Chobanian praktisch unmöglich sei, große Geldbeträge von Fiat- in Krypto-Assets zu transferieren, bestehe für die russische Regierung auch keine Möglichkeit, Sanktionen mit Hilfe von Krypto-Assets zu umgehen. Darüber hinaus betonte er, dass viele Russen, egal ob sie sich innerhalb oder außerhalb Russlands befinden, stark auf Kryptowährungen setzen, vor allem unter der Opposition zu Putins Regime. Sobald Gesetze entworfen würden, die russische Nutzer gänzlich ausschließen, würde die Möglichkeit eines Regimesturzes durch eine Opposition zunichte gemacht werden.
Während der Anhörung stellte Senatorin Elizabeth Warren einen Gesetzentwurf vor, der auf die Nutzung von Kryptowährungen durch Russland abzielt. Der "Digital Asset Sanctions4Compliance Enhancement Act" wird von zehn weiteren demokratischen Senatoren unterstützt, darunter die Vorsitzenden des Ausschusses für auswärtige Beziehungen und Landwirtschaft, nicht jedoch der Vorsitzende des Bankenausschusses, Sherrod Brown. The Block erhielt eine Kopie des noch nicht veröffentlichten Gesetzentwurfs, und berichtete, dass dieser vom Weißen Haus fordert, einen Bericht über alle Krypto-Dienstleister zu erstellen, die mit Russland in Verbindung stehen. Außerdem erteilt dieser Entwurf dem Finanzministerium die weitreichende Befugnis, Krypto-Dienstleister wie Börsen von Transaktionen mit Adressen, die mit Russland in Verbindung stehen, auszuschließen.
In den letzten Wochen haben Kraken, Coinbase Global und Tether die Aufforderung der Ukraine abgelehnt, Transaktionen mit russischen Nutzern zu stoppen. Im Falle der Verabschiedung von Warrens Gesetzentwurf könnten Börsen und Krypto-Projekte, die in den USA tätig sind, gezwungen sein, russische Nutzer in ihren Netzwerken zu sperren.
Globaler Stand der Adoption
Die Region des Nahen Ostens übernimmt die Führung bei der Intensivierung ihrer Bemühungen zur Einführung der Technologie, da sie eine Reihe von Gesetzen eingeführt hat, die die Integration von Krypto ermöglichen und es einem akzeptierenden Regulierungssystem ermöglichen, ihre Operationen zu überwachen.
Beispielsweise erhielt Binance von der Zentralbank von Bahrain seine zweite MENA-Lizenz für Krypto-Asset-Dienstleister, die es ihnen ermöglicht, Dienstleistungen wie Handel und Verwahrung anzubieten. Dies folgt auf die Genehmigung der Virtual Asset Regulatory Authority von Dubai (der neu gegründeten Regulierungsbehörde des Landes), der Kryptobörse zu erlauben, eine begrenzte Anzahl von Dienstleistungen für vorqualifizierte Investoren anzubieten. Binance war nicht der erste Dienstleister, da FTX bereits in der Woche zuvor dieselbe Lizenz in den VAE erhalten hat.
Nachdem die Regierung der Ukraine Krypto-Spenden in Wert von rund 62 Millionen Dollar erhalten hatte, unterzeichnete Präsident Wolodymyr Selenskyj ein Gesetz über „virtuelle Assets“, das Kryptowährungen als Anlageklasse legalisiert. Das neue Gesetz wird lokalen und ausländischen Börsen ermöglichen, legal im Land zu operieren und zum ersten Mal einen regulatorischen Rahmen für den offenen Kryptomarkt zu schaffen. Mit Blick auf die asiatische Region forderte Malaysias Multimediaminister den Staat auf, die Legalisierung von Krypto und NFTs in Betracht zu ziehen, da dieser Schritt gezielt die heranwachsende Jugend unterstützen würde, die die prominentesten Unterstützer der aufstrebenden Industrie sind.
Verlobung von DeFi und NFTs
Die Self-Custody Wallet der Kryptobörse Coinbase, die unter Coinbase Wallet bekannt ist, hat ihrer Chrome-Browsererweiterung Unterstützung für Solana hinzugefügt. Dies ermöglicht es Coinbase Wallet-Benutzern, SOL- und Solana-basierte Token von der Browsererweiterung der Wallet zu speichern, zu senden und zu empfangen. The Block berichtete auch, dass das Wallet Solana-Unterstützung für seine mobilen Anwendungen hinzufügen möchte. Dies könnte zu einer besseren Preisentwicklung von SOL führen, die seit letzter Woche bereits um 12,5% gestiegen ist.
HSBC war die erste globale Bank, die ein Grundstück im Sandbox-Metaverse kaufte, und die zweite, die in eine beliebte Metaverse-Plattform investierte, nachdem JPMorgan letzten Monat eine Präsenz in Decentraland aufgebaut hatte. Dieser Kauf wird es HSBC ermöglichen, mit Sport-, E-Sport- und Gaming-Fans über seinen Teil der Sandbox in Kontakt zu treten, dessen Token SAND in den letzten sieben Tagen um 14,5 % gestiegen ist.
Als Teil seines V3-Upgrades expandiert Aave in mehr L1s und L2s, um mehr Mainstream-Benutzer anzuziehen und eine viel größere Marktchance bei der Krypto-Kreditvergabe zu nutzen, als seine Entwickler erwartet hatten. Das Upgrade umfasst auch einige neue Funktionalitäten und Mechanismen, die darauf ausgelegt sind, die Benutzererfahrung, das Risikomanagement und die Kapitaleffizienz zu verbessern.
Auf der NFT Front arbeitet GameStop mit Immutable X zusammen, einer Layer-2-Lösung für NFTs auf Ethereum, um seinen NFT-Marktplatz bis Ende des zweiten Quartals zu starten. Beim Erreichen bestimmter Meilensteine erhält der angeschlagene Spielehändler bis zu 150 Millionen US-Dollar in Form von IMX-Token von Immutable X.
Mark Zuckerberg kündigte an, dass NFTs „bald“ auf Instagram integriert würden, scheute sich aber davor, konkrete Angaben zu machen. Meta kommt etwas spät zur Party, da Twitter bereits damit begonnen hat, seinen Twitter Blue-Nutzern zu erlauben, ihre NFTs ab Januar 2022 auszustellen. Dies passt jedoch weiter zu unserer These - Obwohl das Handelsvolumen des NFT-Marktes aufgrund des russisch-ukrainischen Konflikts derzeit rückläufig, wird dies nicht lang anhalten und die Adoption weiter fortschreiten.
Die Renditen der fünf wichtigsten Krypto-Assets in der letzten Woche waren wie folgt — BTC (4.4%), ETH (10.54%), BNB (6.7%), XRP (9.26%), und LUNA (8.05%).
Die Nettozuflüsse in unsere ETPs in Summe von 12,2 Mio. US-Dollar in der vergangenen Woche setzen sich wie folgt zusammen:
Eliezer Ndinga, unser Director of Research von 21Shares, wurde in einem Artikel vorgestellt, in dem untersucht wurde, wie ETP-Emittenten die Renditen von Krypto-ETPs steigern. „Die Rendite für die Anleger erfolgt in Form von reduzierten Gebühren sowie direkten Renditen, und bei einigen Produkten wird die Rendite explizit geteilt. Beispielsweise war ASOL das weltweit erste Staking-ETP und hat seit seiner Einführung eine jährliche Rendite von fast 6% erzielt“, zitierte ETF Stream Eliezer.
In einem Bericht über die Nachfrage nach Krypto-Versicherungen sagte Eliezer gegenüber Capital.com: „Die Nachfrage wird definitiv parallel zum Wachstum der Krypto-Anlageklasse wachsen.“ Er führte aus, dass Versicherungen einer der größten Kryptosektoren sind, der gut durchdachte Designs benötigt. „Er stellte fest, dass viele erfahrene Investoren Krypto-Assets im Wert von mehreren Millionen Dollar durch Diebstahl, vergessene Passwörter, verlorene private Schlüssel oder Naturkatastrophen verloren haben“, schrieb Capital.com weiter.
Der CEO und Mitbegründer von 21Shares, Hany Rashwan, wurde ebenfalls zu einem Interview auf CoinDesk eingeladen. „Rund um den Globus haben wir sicherlich viele Veranstaltungen gesehen, die die Vorteile von Krypto gezeigt haben und wie es tatsächlich verwendet werden könnte, die alle erklären, warum die Leute ihre Coins halten“, sagte Hany. Das vollständige Interview können Sie hier ansehen.
Zu guter Letzt freuen wir uns auch, Ihnen mitteilen zu können, dass Arielle Sobel zur ersten Kommunikationsleiterin von 21Shares ernannt wurde. Lesen Sie mehr über Arielle in diesem Artikel.
Afghanistans Bevölkerung findet durch Krypto-Assets zu finanzieller Inklusion
Was ist passiert?
Wie die Nachrichtenagentur AFP berichtet, verhelfen Kryptowährungen den Bewohnern des von einer Finanzkrise, Sanktionen und diplomatischer Isolation geprägten Afghanistan zu neuer finanzieller Inklusion. Als Folge der nach der Machtergreifung der Taliban erwirkten Sanktionen sind Banküberweisungen in Afghanistan unmöglich geworden, und selbst Afghanen, die Geld auf einer Bank verwahrt haben, können maximal 200 Dollar pro Woche (für Unternehmen sind es 2.000 Dollar pro Woche) davon abheben.
Warum spielt es eine Rolle?
Wie Untersuchungen zeigen, richten die durch die Vereinigten Staaten erstmals 1999 erlassenen Sanktionen gegen Afghanistan mehr Schaden an, als sie Nutzen gebracht haben. Eines Berichts von US Today zufolge werden im nächsten Jahr wohl mehr Menschen an den wirtschaftlichen Folgen der Sanktionen sterben als in den gesamten 20 Jahren des Krieges.
Kryptowährungen können in diesem Zusammenhang eigentlich nur als Retter in der Not betrachtet werden. Das beweist auch Code to Inspire, eine NGO unter der Leitung der Aktivistin Fereshteh Forough. Im Rahmen des Projektes erhalten rund einhundert afghanische Studentinnen in Herat Kryptospenden im Gegenwert von rund 200 Dollar im Monat – und das nur wenige Monate nachdem die Stadt unter die Herrschaft der Taliban fiel.
Wie wir bei 21Shares immer wieder betonen, haben die vielfältigen Einsatzmöglichkeiten von Kryptowährungen in Zeiten von Konflikten und Verzweiflung eine noch viel stärkere Wirkung. Wie wir bereits erläutert haben, wird die Verwendung von Kryptoassets durch Regierungen, die damit Sanktionen umgehen, unwahrscheinlicher. Der wahre Nutznießer ist und bleibt jedoch die unbewaffnete Zivilbevölkerung in kriegsgeplagten Ländern, die schon immer den größten Preis für Kriege bezahlt hat.
